Децентрализация – главная особенность криптовалют. Из-за этого для многих остается загадкой, от чего зависит курс биткоина.
Под напором каких ветров «качается»
Сначала перечислим несколько специфик BTC:
- Ограничение объема майнинга – выпуск новых монет прекратится на отметке 210 млн.
- Чем больше добыто, тем «тяжелее» становится майнинг – со временем добыча монет затрудняется. Требуется больше времени и мощностей.
- Значительная часть BTC может накапливаться в одних руках.
- Подверженность инфослухам – любой правильно запущенный слух может привести к обвалу или росту курса.
- Улучшение программной базы блокчейна – это то, что влияет на стоимость BTC.
Кроме этого крипт может вырасти относительно другой валюты из-за падения последней. То есть, инфляция вызовет рост стоимости BTC.
Вслед за людской молвой
Чаще всего в возникновении искусственных перепадов стоимости крипта подозревают китайцев. По статистике, большая часть BTC-монет сосредоточено в Поднебесной. Именно на рынке Китая происходит основной объем операций покупки-продажи криптовых.
Но как им удается сбить или повысить стоимость BTC? Одним из перечисленных факторов, действующим на стоимость крипта, является инфослух. Его распространение вызывает ажиотаж на рынке. В результате курс BTC падает, и пампер скупает монеты по меньшей стоимости. После восстановления курса он скидывает крипты уже по большей цене. Это классическая схема получения «криптонавара».
Естественная этиология
Биткоины не зря сравнивают с золотом. Запасы обоих ограничены, а их добыча требует больших затрат. Ограничения объема эмиссии BTC является естественным фактором, поддерживающим курс крипта.
Также повышение цены BTC по отношению к доллару и другим фиатам объясняется расширением «ареала обитания» криптовалют. Чем чаще биткоин используется в расчетах, чем больше им расплачиваются, тем большее доверия он завоевывает среди обычных пользователей.
Под действием криптов целые страны начинают «болеть» криптолихорадкой. Производители оборудования для майнинга не успевают выполнять заказы. – это модно, инновационно и выгодно. В общем, ажиотаж вокруг криптовых каждый день заставляет курс BTC двигаться вверх!
На самом деле, всех составляющих, которые действуют на стоимость криптовалют, не знает никто. Это новое явление, и BTC только его первое очевидное проявление. Так что, каким будет завтра курс крипта к рублю или другой «централизованной» валюте, предугадать практически нереально!
В формировании цены на любую фиатную валюту участвуют сотни факторов: это и ВВП державы, и ее место на политической карте, и держащий в зависимости от нее импорт. Но в калькуляции, от чего зависит курс биткоина, эти вводные не участвуют: выпускают криптовалюту рядовые майнеры, а их личные сбережения никак не могут считаться обеспечением цифрового актива. Понимание, от чего зависит рост биткоина и какие факторы определяют его цену, способную скакнуть как вверх так и вниз за считанные часы, - ключ к заработку трейдера и криптоэнтузиаста.
Что определяет цену криптовалюты
Еще создатель кода биткоина разработчик самого процесса блокчейна Сатоши Накамото сравнивал майнинг криптовалют с золотодобычей. Сходство очевидно: ценность драгметаллов и элементов определяется не столько их практической востребованностью, сколько редкостью и спросом. У цифровых денег есть себестоимость, которую надо учитывать в расчетах, из чего складывается курс биткоина:
- затраты на электроэнергию;
- вложения в организацию майнинг-ферм;
- комиссии за транзакции.
Но по сравнению с ценой криптовалюты, которую готовы заплатить в любой момент контролирующие рынок структуры и частные инвесторы, это несущественные траты. Большая часть цены - потребительский спрос, готовность отдать в обмен на биткоины более традиционные материальные блага.
Чтобы понять, как набор цифр и букв кода стал стоить как подержанная иномарка, нужно представлять и как формируется стоимость биткоина, и как формируется спрос на любой эксклюзив:
- Еще 8 лет назад была предложена система, при которой за некую “работу” машины ее владелец становился обладателем уникального кода-биткоина. Пока никто не понимал, что это, - вопрос, от чего зависит биткоин, не стоял: ценность этого набора знаков была не выше, у этой странички сайта.
- Группа криптоэнтузиастов берется за дело, объясняет некоторой части последователей, что этот код - деньги, и предлагает вступить в игру. Аналогия с детьми, играющими в песочнице, и назначающими рябинку ценной купюрой, а сирень - разменной, очевидна: участники игры сами решают, от чего зависит цена биткоина. Эквивалент btc был назначен в $1.
- Но играющие дети, как правило, обмениваются такими же “условными” товарами. С биткоином же произошло чудо: некто, а именно продавец пиццы, согласился, что у добытого в результате вычислений набора знаков, ключа к кошельку с биткоином, есть реальная цена - он отдал за 10 тысяч btc два круга пиццы. И с этого момента в вопрос, как определяется курс биткоина, вмешались совершенно не детские факторы - криптовалюта стала стоить столько, сколько за нее предлагают. Эта система сохранилась и по сей день.
В официальной истории про биткоин и пиццы есть неточность. Первым покупателем, расчитавшимся за заказ пиццы биткоинами, стал норвежец с форумным ником laszlo. Его собеседник с ником jercos поддержал шутку и купил ему вожделенный обед все-таки за доллары. Вряд ли продающий материальные блага владелец пиццы был бы готов поддержать “шутку”. Биткоинами криптоэнтузиаст просто вознаградил единомышленника. Тем не менее запомнится эта ситуация как покупка самой дорогой пиццы.
Факта, что так определилась реальная минимальная цена биткоина, неточность не отменяет. К этой цифре добавляются факторы:
- изначально биткоинов было слишком мало, чтобы “поиграть” - надо было добыть или купить;
- заранее известно, что биткоинов ограниченное количество и каждым кругом их будет сложнее добывать, - это увеличивает ценность каждой единицы;
- из-за вывода из обращения утерянных ключей предсказывается повышение ценности каждого из оставшихся;
- информационный бум вокруг bitcoin-индустрии и слухи о баснословном богатстве буквально из ничего (из персонального ПК и видеокарты) подогревают интерес и повышают спрос;
- появление желающих заплатить за биткоин серьезные деньги (на июль 2017 это уже 3 тысячи долларов) только укрепляет систему, переводя ее из разряда игры в полноценную среду товарно-денежных отношений.
Скандалы и слухи вокруг биткойна не способны его обвалить: они только увеличивают волатильность рынка, выравнивая спрос и предложение. Все, что влияет на биткоин негативно, провоцирует снижение цены, что сразу провоцирует обратный процесс: появляются желающие купить криптовалюту, ведь она стала доступнее.
Эти “качели” или колебания на фоне общего восходящего тренда - текущая рыночная ситуация с bitcoin-активами.
Цена управляет трейдерами или трейдеры контролируют цену?
Чтобы зарабатывать на bitcoin, не обязательно его добывать. Для одиноки, не имеющего средств на майнинг-ферму, возможно, трейдинг станет более выгодной деятельностью. Но чтобы заработать на продаже криптовалюты, надо четко представлять, от чего зависит стоимость биткоина в каждый момент времени. На торговой платформе, отражающей курс в реальном времени, котировки предстают в виде диаграммы с пиками и провалами. Пробуя просчитать, как формируется курс биткоина, надо учитывать:
- Аспекты фундаментального анализа - Очевидно, что в момент скандала с биржей BTC-е курс резко пошел вниз: испуганные трейдеры начали продавать криптовалюту. Чуть позже происходит коррекция - скупка подешевевшего актива спекулянами.
- Деятельность крупных игроков - инвесторов или спекулянтов, которых биржевые круги называют памперами. Выждав период плавного снижения цены в связи с неопределенностью ситуации вокруг разделения блокчейна, такие магнаты начинаю массовую скупку. Курсовой график резко скакнет вверх: это ответ на вопрос, кто определяет курс биткоина - те, кто покупает и продает крупные пакеты, организуя так называемый слив или дамп.
- Технический анализ подскажет коридоры цены, максимальную и минимальную планки, а также зоны перекупленности и перепроданности. Трейдеры. владеющие техническими индикаторами лучше других понимают, как предсказать курс биткоина - отследить приближение стоимости к дневному максимуму и минимуму и корректировать действия в соответствии с общим трендом. Эти же инструменты позволяют отличить отскоки и коррекцию курса от пробива ценового рекорда и получить максимальную прибыль.
Инструменты для технического анализа, помогающего определить от чего зависит курс биткоина к доллару и как будет двигаться ценовая кривая ближайшее время, предоставляются брокерскими компаниями. Фундаментальную аналитику, дающую понимание, от чего зависит курс биткоина к рублю, и позволяющую в соответствии с новостями продавать и покупать актив, стоит осваивать самостоятельно.
Насколько реально предсказать курс биткоина
В перечне аспектов, с чем связан рост курса биткоина, хайп, то есть массовый интерес, стоит на первом месте. Скачок цены, зафиксированный в 2017 году, связан именно с этим явлением. Но считать, что падение будет таким же резким, как только внимание к индустрии чуть ослабнет, нет причин: за биткоином уже стоят реальные деньги. Даже если слухи, что Ротшильды или Греф вложились в криптовалюту, всего лишь утка, на фоне этих фейков актив скупили рядовые граждане, открыв btc-кошельки наравне с долларовыми или рублевыми. Обесценится с курсом ниже вложенных средств у биткоина меньше шансов, чем у обанкротившегося предприятия или деноминированной валюты, - именно потому почти все эксперты предрекают курс вверх, сомневаясь только в темпах и конечной цифре.
Здравствуйте, уважаемые читатели. В этой публикации мы рассмотрим причины и зависимость стоимости криптовалюты от тех или иных внешних факторов. Речь пойдет о том, что же такое цена Биткоина, и что может повлиять на ее изменения.
Для начала необходимо сразу отметит, что не стоит путать термин «цена» с «ценностью», которая определяет пользу от использования цифровых денег в той или иной сфере. Цена выражается в формате обменного курса монеты по отношению к другой валюте. Так, например, обменный курс монеты к доллару выглядит следующим образом $4 600 BTC/USD. Это означает, что 1 Биткоин стоит 4 600 американских долларов.
Системой блокчейн, лежащей в основе Bitcoin, предусмотрено создание в общей сложности 21 млн BTC в течение 100 лет. На сегодняшний день количество коинов в обороте немногим превышает 16 млн. Это означает, что в течение следующих 95 лет будут добыты оставшиеся 5 млн Биткоинов. Учитывая эту временную шкалу и замедляющуюся скорость майнинга, можно использовать эту информацию в практических целях. А именно, для прогноза изменения .
Многообразие функций Биткойна
С увеличением использования и более широкого внедрения спрос на криптографическую валюту стабильно увеличивается. При постоянстве спроса или его росте цена на монету может активно расти. Следовательно, принимая во внимание текущий повышенный спрос, можно заметить, что она постепенно увеличивается, и этот эффект сохранится в долгосрочной перспективе.
Биткойн имеет множество функций, но мы рассмотрим только те, которые могут оказать влияние на колебание цен:
- платежная сеть (использование монеты в качестве альтернативы традиционным деньгам);
- покупка и продажа;
- хранение и передача (функция накопления и способ осуществления быстрых платежей);
- торговля (применение криптовалюты в качестве рыночного инструмента);
Платежная сеть
Сегодня транзакции Биткоинов осуществляются постоянно и круглосуточно. Их суточное количество составляет десятки тысяч, а общий объем - свыше $50 млн.
Конечно, сами по себе транзакции напрямую не влияют на рыночную цену Bitcoin. Однако активность блокчейна служит демонстрацией уровня популярности протокола, пользующегося большим спросом, что оказывает на цену косвенной влияние. Напрямую подобная функция оказывает влияние на рост курса монеты только там, где криптовалюта имеет непосредственный контакт с другими валютами - на биржах.
Покупка и продажа
Каждая транзакция, которая предполагает покупку монет за другую валюту, как наличные или любую другую криптовалюту, повышает динамику роста цены BTC. Процесс передачи монет от кошелька продавца к кошельку покупателя – обычная сопровождающая эту операцию сетевая транзакция. Тем не менее, она влияет на курс Биткойна.
Помимо этого, многие пользователи совершают с помощью цифровой валюты и повседневные покупки. Обычно количество таких операций увеличивается к концу месяца:
- коммунальные и налоговые платежи (пока только в некоторых странах);
- пополнение баланса кошелька;
- покупки в интернете;
- прямой обмен криптовалют между пользователями;
- вывод средств в банк или различные платежные системы;
Каждая транзакция обмена, которая связана с , наоборот, вызывает негативное влияние на его цену. Рассмотрим в качестве примера использование блокчейна как системы денежных переводов.
Например, человек работает в США и получает зарплату в долларах. Он хочет отправить деньги своей семье в другую страну. Вместо использования прославленного Western Union он выбирает платежную сеть Bitcoin. В этом случае ему не придется стоять в очереди, заполнять различные бланки, подтверждать источник своих доходов и платить немалую комиссию.
Он просто пополняет свой счет на бирже, которая предлагает обмен BTC/USD, и покупает монеты. Затем он отправляет средства на адрес своих родственников. Уже через 30 минут его семья сможет обменять цифровые деньги на национальную валюту своей страны на одной из местных бирж и получить наличные.
Первоначальная покупка монет вызовет рост курса (независимо от объема сделки) по паре BTC/USD. Через полчаса последующая их продажа получателем приведет к снижению обменного курса по паре Биткоина и местной валюты. Подобное происходит, независимо от используемой валюты, например, в рублях.
Приведенный выше пример также иллюстрирует эффект денежного потока, который заставляет некоторые валюты расти в цене по отношению к другим.
Вот еще несколько рутинных операций, которые оказывают понижающий эффект на курс криптовалюты:
- прием монет торговцами за свои товары или услуги;
- обналичивание монет майнерами для оплаты счетов за электроэнергию и других расходов;
- продажа криптовалюты фрилансерами, которые получают оплату цифровыми деньгами;
Часто можно столкнуться с утверждениями, что торговцы конвертируют все Биткоины, которые получают от клиентов и покупателей, в наличные или выводят в банк, предварительно обменяв на валюты своей страны. Подобные действия они якобы предпринимают из-за неустойчивых внутридневных колебаний курса.
Хранение монет
Это кажется разумной стратегией, хотя следует отметить, что невозможно применить единую финансовую политику ко всем видам бизнеса. Вполне возможно, что некоторые крупные компании или хранят монеты на своих кошельках или вкладывают их в инвестиционные фонды. Это аналогично долгосрочному хранению Биткоинов. Такое накопление эффективно ведет к повышению курса криптовалюты, так как сокращает количество коинов в обращении на фоне растущего спроса.
В случае, когда торговцы конвертируют цифровые деньги в традиционные деньги, это действительно оказывает понижающий эффект на их курс. Тем не менее, это уравновешивается повышающим давлением со стороны потребителей, зарабатывающих криптовалюту в интернете или покупающих ее с целью дальнейшего использования в качестве средства оплаты.
Если эта рыночная сила не будет постоянно уравновешивать цену, то абсурдным следствием станет уничтожение блокчейна, одной из основных целей которой является альтернативная платежная сеть.
Торговля
Спекулятивный рынок для торговли криптовалютами является значительным на сегодняшний день и продолжает расти. Потенциал BTC в качестве рыночного инструмента впечатляет и позволяет видеть в цифровых деньгах своего рода «супертовар».
Никакой спекулятивный инструмент в истории человечества никогда не достигал феноменального роста первой криптографической валюты в мире. С $0,08 на 2010 год ее курс подскочил до $4 600 на момент написания статьи.
Принимая во внимание, что обменные операции, обсуждаемые в разделе выше, представляют собой повторяющиеся ежемесячные или ежедневные действия, их относительный объем является незначительным по сравнению с миллионами монет, которые покупаются и продаются на спекулятивном рынке каждый месяц.
Покупатели и инвесторы вошли в предыдущую категорию только потому, что их объемы покупок и продаж Биткойнов уступает тем, кто стоит у руля криптовалюты с самых ее истоков. Эта группа включает и большинство первых майнеров, которые к текущему моменту обладают действительно значительными объемами криптовалюты и особым статусом учредителей блокчейна. Только они способны на крупные приобретения за цифрвые монеты, включая покупки недвижимости, автомобилей и прочее, которые обычные люди приобретают за традиционные бумажные деньги.
Игроками, оказывающими влияние на цену BTC в этой категории, являются:
- маркетмейкеры;
- первые майнеры и инвесторы;
- институциональные организации (инвестиционные фонды и биржевые инвестиционные фонды ETF);
Влияние банковской системы на курс Биткоина
Так уж исторически сложилось, что центральные банки стран мира и правительства стали тесно взаимосвязаны. В результате, их деятельность и интересы переплетаются, а их инструментом по обеспечению контроля и достижению своих целей и продвижению интересов стали деньги. Разумеется, любые деньги, которые имеют широкое распространение, но выходящие за рамки их контроля, являются для них проблемой.
Поэтому вполне естественно, что власти многих стран Старого Света видят в Биткоине угрозу и выступают против него. Однако умные правительства идут другим путем, пытаясь заключить Биткоин в свои правовые рамки, создавая нормативную базу для криптовалюты и поощряя ее использование.
Перспектива регулирования цифровых денег региональными властями или государственными структурами заставляет большинство пользователей Bitcoin опасаться его дальнейшей судьбы. Но следует понимать, что в реальности все не так плохо. Ведь, «джин» уже вырвался на свободу и загнать его обратно никто не в силах.
Но заявления официальных властей и ведомств часто приводят к сильным колебаниям курсов криптовалют:
- выступления представителей правительств и центральных банков;
- обсуждение различных постановлений государственных органов;
- зачастую непонятные законы и нормативные акты;
- обсуждение возможности введения налогообложения;
Влияют ли новости на цену криптовалют?
Анонсы новостей часто совпадают с ценовыми движениями на рынке. Существует некоторая дискуссия относительно того, вызывает ли относительная позитивность или негативность того или иного сообщения соответствующее движение курса вверх или вниз.
Некоторые данные свидетельствуют о том, что участники рынка катализируются в результате новостей, но направление движения цены в основном не связано с фактическим содержанием новостей и определяется социальным настроем в то время. То есть, одно и тоже событие в различные периоды времени может оказать разный эффект на рынок.
В заключение хочется добавить, что скачки курса Биткойна разнообразны. Некоторые из них медленные, но устойчивые, как постепенно растущая кривая спроса и предложения стабильного процесса майнинга новых монет.
Другие - жесткие и резкие, например, спекулятивные сделки, которые представляют собой покупку или продажу десятков тысяч монет на биржах за один день.
Диаграмма курса и график позволяют прогнозировать рост цены криптовалюты в долгосрочной перспективе, несмотря на то, что часто противоположные силы оказывают свое влияние на рынок. Торговцы и потребители уравновешивают преобладающую тенденцию покупок и продаж.
Банки и правительства в большинстве своем реагируют ненадлежащим образом на текущую ситуацию. Некоторые из них стремятся подружиться с инновациями, в то время как другие сторонятся и запрещают их.
Некоторые аспекты Биткойна, такие как контракты, до сих пор так и не были изучены, но потенциально могут существенно увеличить его ценность, а, значит, и вызвать дальнейший рост его цены в будущем.
Криптовалюты представляют собой революционно новый тип валют. Как и любая другая валюта или мера стоимости, они ценны настолько, насколько ценными мы их считаем. Некоторые валюты обеспечиваются золотом или иными драгоценными металлами. Стоимость других поддерживается только их популярностью и ценностью в глазах людей.
Криптовалюты были задуманы как условные единицы для хранения капитала, на которые не оказывают влияния центральные банки стран мира. Давайте рассмотрим основные факторы, которые влияют на формирование и изменение цены криптовалюты. Все сказанное ниже относится ко всем цифровым монетам, а не только к биткоину.
Стоимость (или воспринимаемая ценность) драгметаллов определяется их общественной полезностью и ограниченной доступностью на рынке. Их цена, как и цена многих других вещей, определяется таким экономическим фактором, как спрос и предложение. В некоторых странах биткоин и другие относятся к классу активов, в других - к валютам.
Максимальное количество монет в системе Биткоин - около 21 миллиона. Каждая из них может быть разделена на 100 миллионов частей. На планете Земля живут около 7 миллиардов человек. Если даже один миллиард из них захотят иметь биткойны (которых всего 21 миллион), понятно, что это не может не привести к значительному росту цены.
Согласно правилам, заложенным в систему, выпуск новых монет происходит с постоянной скоростью, которая не может измениться. Таким образом, предложение ограничено, поэтому люди, которые считают эту монету ценной и хотят ее приобрести, вынуждены платить все больше и больше.
Снижение вознаграждения за блок, подобное тому, что наблюдается в системе Биткоин, тоже способствует уменьшению и, следовательно, росту цены. То же происходит и в других криптовалютах, хотя цена Litecoin на это почти не реагирует.
Энергоемкость майнинга
Обслуживание цепочек блоков - очень энергоемкая деятельность. Особенно много энергии требуют цепочки, построенные на подтверждении работы (POW), которые наиболее популярны. На сегодняшний день, блокчейн биткоина потребляет электроэнергии, как небольшая страна. Это отражается на цене, так как на майнинг одной монеты расходуется определенное количество энергии. С повышением сложности добычи, энергопотребление растет.
Сложность майинига
Чем надежнее блокчейн и чем больше сложность добычи, тем выше воспринимаемая ценность и цена монет и тем труднее получать монеты путем майнинга. Это тоже может сказываться на цене. В случае таких цепочек, как биткоин или , которые используют подтверждение работы, сложность тесно связана с энергопотреблением.
Общественное восприятие оказывает огромное влияние на стоимость валюты. Так, в случае с биткоином, движущей силой могут выступать люди, положительно реагирующие на инновации. Еще одним стимулом может служить то, что сама идея криптовалют наносит удар по коррумпированной банковской системе, и с появившимся конкурентом не удастся справиться традиционными методами. Негативные реакции может вызывать тот факт, что криптовалюты часто связывают с противозаконной деятельностью.
Успешные хакерские атаки на крупные криптовалютные биржи, такие как Mt. Gox, тоже подрывают репутацию цифровых валют, отрицательно влияя на их цены. А вот такие инновации, как повышение безопасности кошельков за счет использования нескольких подписей и появление новых возможностей для оплаты онлайн, могут придать цене положительный импульс.
Многие криптовалюты стоят меньше Bitcoin, Litecoin или за счет того, что о них не так много знают широкие массы. Многие криптовалюты дублируют код биткоина, отличаясь от своего предшественника лишь незначительными техническими нюансами - количеством монет в обращении, алгоритмом доказательства работы и т. п. Степень сходства с биткоином без радикальных улучшений технологии или повышения полезности тоже влияет на репутацию валюты.
Цена биткоина
В мире криптовалют биткоин часто рассматривают в качестве "резервной валюты". Взлеты и падения его цены нередко влияют на стоимость других монет. Так, цена Litecoin зачастую повторяет движения цены биткоина с той лишь разницей, что на нее не действует повышение сложности майнинга. Учитывая, что биткоин был первой криптовалютой и пользуется наибольшей популярностью, неудивительно, что его стоимость влияет на другие монеты.
Правовые аспекты
Правовой статус криптовалют и действия правительства тоже могут влиять на цену. Если правительство начинает оказывать давление в виде налогов или дополнительного регулирования, вплоть до полного запрета, воспринимаемая ценность криптовалют для инвесторов из такой страны снизится. Если криптовалюта получает официальный статус, эффект будет положительным.
Вывод
Криптовалюты пришли в нашу жизнь надолго. Они дают пользователям многочисленные преимущества, а значит, их ценность в глазах людей растет.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Биткоин – это цифровая (виртуальная) децентрализованная валюта, которая в последнее время приобрела бешеную популярность во всём мире. Стоимость Биткоина с момента его возникновения имеет чётко выраженную тенденцию к росту, хотя на отдельных временных промежутках были и падения. В данной статье мы постараемся получить ответ на вопрос «От чего зависит курс Биткоина».
Спрос и предложение – основа курсообразования Биткоина
Итак, если с традиционными () деньгами всё более менее понятно и можно чётко идентифицировать , то с не всё так однозначно. В виду того, что система Bitcoin является децентрализованной, то в ней отсутствует регулятор, который мог бы взять ситуацию под контроль в критический момент, в отличие от централизованных систем, когда вмешательство страны способствует сглаживанию валютных колебаний. Из этого следует, что Биткоин подвержен существенной , а основным фактором, влияющим на его стоимость, является объём спроса и предложения на данную криптовалюту. Таким образом, курс Биткоина устанавливается в точке равновесия спроса и предложения.
Спрос на Биткоин зависит от востребованности данной цифровой валюты как расчетной единицы при осуществлении реальных транзакций (объёма и количества осуществляемых платежей) и привлекательности Биткоина как инвестиционного инструмента.
Предложение же формируют владельцы ранее добытых Биткоинов и майнеры (криптодобытчики). Учитывая, что объём эмиссии Биткоина строго лимитирован – 21 млн. штук, а на текущий момент уже было намайнено более ¾ от указанного лимита, основу предложения формируют именно владельцы уже добытых Биткоинов. Но майнеры необходимы не только для добычи виртуальной валюты, но и для подтверждения (проведения) транзакций.
Ключевые факторы спроса на Биткоин
На востребованность Биткоина в качестве расчётной единицы оказывают или могут оказывать влияние такие факторы:
- экономическая эффективность осуществления платежей (оперативность платежей и стоимость транзакций) в сравнении с традиционными платёжными системами;
- конфиденциальность расчётов (отсутствие , нет необходимости идентификации субъектов расчётных отношений), что делает данную криптовалюту особенно востребованной при проведении различных теневых операций;
- количество торговых площадок, готовых принимать Биткоин в качестве платежа (интернет магазины, рестораны и т.п.);
- наличие «обменников», позволяющих осуществить операции купли-продажи криптовалюты за фиатные деньги.
Стремительный же рост курса Биткоина в 2017 году объясняется в первую очередь приходом на рынок крупных трейдеров, которые увидели в криптовалюте значительный спекулятивный потенциал: если в начале года стоимость 1 BTC находилась в районе 1000 USD, то уже в октябре перевалила за отмету в 5000 USD. Такой стремительный рост вызвал настоящий ажиотаж у людей по всему миру и многие эксперты начали поговаривать о том, что Биткоин – это «мыльный пузырь» или очередная . А учитывая ограниченность предложения, рост спроса приводит к ещё большему росту курса Биткоина.
Ключевые факторы предложения Биткоин
В майнинге Биткоина есть две ключевые особенности:
- постоянно увеличивающаяся сложность добычи криптовалюты, заложенная алгоритмом системы: если раньше добычу можно было вести даже на домашнем ПК, то сейчас требуются высокопроизводительные майнинг-фермы;
- снижающееся вознаграждение майнерам за добытый блок (если раньше было 50 BTC за блок, то сейчас – 12,5).
Учитывая вышесказанное, майнинг будет целесообразным только в случае его окупаемости, т.е. курс Биткоина должен быть на таком уровне, который позволит майнерам в разумные сроки окупать затраты на покупку оборудования, электроэнергию, а также прочие затраты, объективно возникающие в процессе майнинга – аренда помещений, обслуживание и ремонт оборудования и т.п.
Растущая цена привлекает в данную индустрию всё больше и больше майнеров, что делает процесс добычи каждого последующего блока всё более ресурсоёмким. Это уже привело к первым негативным последствиям – увеличилось время проведения (подтверждения) транзакций и/или существенно выросла комиссия за их проведение, что сделало экономически нецелесообразным проведение платежей на небольшие суммы, т.к. в некоторых случаях размер комиссии сопоставим с суммой транзакции.
Но как долго продлится рост курса и что произойдёт, когда вырисуется обратный тренд? В случае обвала цены Биткоина его майнинг станет нецелесообразным, рынок покинет часть игроков, что в некоторой степени облегчит жизнь оставшимся майнерам. Держатели же «битка» станут перед дилеммой: «слить» всё сейчас или придержать до лучших времён?
Прочие факторы, влияющие на курс Биткоина
Существуют также и другие факторы, которые прямо или косвенно влияют на спрос и предложение, в т.ч. и на курс Bitcoin.
Законодательное регулирование
Отношение официальных властей к Bitcoin в мире неоднозначно – от признания в качестве законного платёжного средства (Япония) или биржевого товара (США) до полного отрицания блокчейна в принципе. Таким образом, в странах, которые дали «зелёный свет» криптовалютам будет наблюдаться оживление рынка, в то время как в странах, введших различного рода ограничения (вплоть до полного запрета на майнинг и транзакции) – его спад.
Законодательное регулирование определяет также и режим налогообложения операций, соответственно, от его уровня зависит и целесообразность работы с виртуальной валютой в принципе.
Особый интерес представляет законодательное регулирование Bitcoin в Китае, где сосредоточена львиная доля майнинговых дата-центров, т.к. если под запрет попадут не только биржи, но и майнинг и инвестирование в Биткоин, то центр мировой криптоэкономики окажется за пределами Поднебесной, что может существенно охладить уровень спроса.
Теоретически, может произойти и глобальный запрет или ограничение функционирования Bitcoin на уровне мирового сообщества как одна из мер по борьбе с терроризмом и отмыванием денег. Но это, скорее всего, возможно в более далёкой перспективе, учитывая сравнительно небольшой объём ежедневно проводимых операций в системе.
Инфраструктура
Приходу новых игроков на рынок способствует развитость инфраструктуры: BTC-бирж, обменников криптовалют, криптоматов и т.п. Немаловажным является и размер комиссионных, взимаемых при операциях купли-продажи Биткоин за фиатные деньги.
Информационный шум
Положительная или отрицательная информация о Bitcoin является немаловажным фактором в принятии решения о покупке или продаже криптовалюты. Подобная информация может содержать высказывания ведущих экономистов о перспективах рынка и движении цены, проблемах, связанных с функционированием отдельных бирж, бурное обсуждение подобных событий в СМИ и т.п.
Использовать негативный информационный шум могут и крупные трейдеры: в периоды неопределённости или ожидания «плохих» новостей цена планомерно скатывается вниз, после чего спекулянты затариваются «по полной», что вызывает скачкообразный рост цены.
Экономические проблемы
Экономические проблемы и недоверие отдельных граждан к фиатным деньгам способствую популяризации Bitcoin. К числу таких проблем относится: высокая инфляция в странах Латинской Америки (в Венесуэле в 2016 году инфляция превысила 700% годовых, по прогнозам МВФ в 2017 ожидается 1600%), денежная реформа в Индии с конфискацией из обращения банкнот крупных номиналов, девальвация юаня в Китае наряду с действующими ограничениями на покупку иностранной валюты и вывода её зарубеж, Brexit в Еврозоне и другие подобные события.
Альтернатива вложений
Доходность вложений является одним из ключевых показателей притока инвестиций. Так, если доходность акций компаний из составляет около 1% в месяц, то очевидным является приход спекулянтов на рынок Биткоин. К тому же, принимая во внимание его относительно небольшой уровень капитализации – «раскачать» рынок не составит большого труда. Охладить интерес к рынку Bitcoin может появление других более перспективных направлений вложений (спекуляций) – например, другой криптовалюты.